| 创业板出世前夜 部分私募先行抢占“蓝海”！ |
|
| |
在2007年1月16日至17日举行的全国证券期货监管工作会议上，中国证监会主席尚福林表示将争取在今年上半年推出创业板。
一时间，创投概念股票在股市风生水起。而在另一个领域，国内已悄然出现一批信托型私募股权投资产品。一些曾在二级市场叱咤风云的领军者如柏恩资产的龙小波、晓扬投资的杨峻等人正纷纷抢滩这个市场。
“还没到热闹的时候，一切刚刚开始。”同威资产董事总经理李驰认为。
部分私募先行抢占“蓝海”
“我们的策略是跟着市场发展。”曾任大成基金首任总经理、现任柏恩资产管理公司董事总经理的龙小波表示。
1月21日，上证指数重挫266点；1月22日，暴跌354点。“2008年存在不少不确定因素，股市的重心可能下移。”柏恩资产的投资总监谢柳毅表示。
对于处于高位的市场，私募基金选择了不同的对待方式：赤子之心的赵丹阳清盘旗下信托产品；众多信托私募基金将信托产品从一期发到五期；部分私募为客户考虑资产配置分散风险，其中柏恩资产就选择了完善产品线。
该私募团队在两年内，已发行了投资海外的中国龙动力基金、投资A股的龙马信托一期，以及投资PE股权的鼎益－柏恩信托计划三类投资于不同市场的产品。
“公司已在香港申请成立一只真正意义上的对冲基金，目前材料已经申报上去。今年的市场波动较大，而我们的对冲基金波动会小很多，收益比较稳定。”柏恩资产人士表示。
本报获悉，深圳晓扬投资公司已经在进行Pre-IPO的投资。其董事长杨骏表示，“现在二级市场赚钱越来越难，上市前的项目投进去可能赚几倍，资金进行分流追逐高利润是很正常的事情。”据悉，其操作的资金至少有3亿元以上。
而将股票清仓不久的同威资产管理公司董事总经理李驰对本报表示，“我们正在注册深圳同威创业投资有限公司，跟创业板的推出很有关系，风险肯定比二级市场低不少。”
此外，明达资产管理公司、深圳高特佳投资集团有限公司等私募基金，除了原有证券投资集合资金信托计划，也在进军私募股权投资信托这片蓝海。
超额回报下前景向好
据业内人士介绍，目前在各信托公司中最为常见的依然是证券投资集合资金信托计划，而股权投资集合资金信托计划点缀其间。记者观察到，证券投资类私募中的领军者和专业创业投资机构成为其中两大主体。
以深国投为例，在该公司已经发行了50多只证券投资集合资金信托计划，而股权投资集合资金信托计划只有3只。
此外，与大批证券投资集合资金信托需要延期成立相反的是，股权投资集合资金信托计划往往是僧多粥少。据悉，深国投和深港产学研创业投资公司联合推出的“铸金一号”信托PE产品获得超额三倍认购，而深国投·创新资本系列信托的预约客户数已经排到了第四期，事实上这是一款最低认购100万，封闭期6年的产品。
知情人士透露，“高额的回报是投资者趋之若鹜的主要原因。”据了解，此类信托产品投资3-5年后到期收益率在100%以上，中原信托投资公司的PE投资信托计划个别项目甚至获得了5倍的超额投资回报。
江南春参与投资的好耶广告等项目，收益均在10倍以上；深圳创新投公司对同洲电子投资718万元得到了30倍暴利。高风险下的高收益，令人动心。
并不是所有投资者都有江南春的投资途径。红石国际创业投资中心的主要管理人赵先生告诉本报，“一只私募股权基金从募集、投放到退出能否顺利成功，一是取决于基金管理人的人力和人脉资源，二是取决于基金的投资方向及策略。”
以深圳高特佳投资集团为例，该公司高管蔡达建、黄煜等人均多年前供职于君安证券投资银行部，经验丰富，近年来投资的迈瑞医疗、中兴通讯、广州蒙特利等项目均获得了巨额回报。
但如今，随着信托PE发行，普通高端投资者也能参与PE投资。 <中国全民创业网> |
|
|
|